Индекс волатильности VIX


Что такое индекс волатильности VIX?

Биржевой индикативный инструмент, который рассчитывается по ценам опционов, отражающих ожидания рынка в отношении будущей волатильности опционов на индекс S&P 500. Его также называют «индексом страха» и с момента появления в 1993 году индекс VIX многими считался мировым барометром настроений инвесторов и волатильности рынка.

Чикагская фондовая биржа (CBOE) разработала VIX для создания различных продуктов волатильности. С тех пор были созданы еще два менее популярных варианта индексов волатильности: VXN — отслеживающий NASDAQ 100; и VXD, который отслеживает промышленный индекс Dow Jones (DJIA).

Значения VIX, превышающие 30, обычно связаны с большой волатильностью в результате страха или неопределенности инвестора, тогда как значения ниже 20 обычно соответствуют менее напряженным, даже самодовольным временам на рынках.

Как устанавливается значение VIX

VIX — это вычисляемый индекс, как и сам S&P 500, хотя он не основан на ценах акций. Вместо этого он использует цену опционов на S&P 500, а затем оценивает, насколько изменчивыми будут эти параметры между текущей датой и датой истечения срока действия опциона. CBOE сочетает цену нескольких опционов и получает совокупную стоимость волатильности, которую отслеживает индекс.

Хотя нет возможности напрямую торговать VIX, CBOE предлагает варианты, которые имеют значение на основе фьючерсов VIX.

Пример VIX

Движения VIX во многом зависит от рыночных реакций. Например, 13 июня 2016 года VIX вырос более чем на 23%, достигнув максимума в 20,97, что представляло собой самый высокий уровень за последние три месяца. Рост произошел из-за глобальной распродажи акций США. Это означает, что инвесторы увидели неопределенность на рынке и решили зафиксировать прибыль или покрыть убытки, что вызвало увеличение совокупного предложения акций и снижению спроса, и как следствие привело к росту волатильности рынка.


comments powered by HyperComments

log in

reset password

Back to
log in

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: